Deudas provinciales en renegociación: 12 provincias, 28 bonos, U$S 13.225,9 millones en discusión

Las situaciones de las provincias no son similares: por un lado, están quienes iniciaron procesos formales, con una oferta presentada y plazo de evaluación de la misma (como Buenos Aires, Mendoza, Neuquén, Río Negro) y otras que han hecho pública las ofertas.
 
A su vez, hay provincias que iniciaron el proceso de renegociación pagando sus vencimientos correspondientes (como Córdoba, Jujuy, Salta) y otras que se acogen a los periodos de gracia y no efectivizaron el pago (como Chaco, Mendoza, Entre Ríos).
 
Conocé el detalle por provincia de la renegociación de sus deudas en dólares.
Provincia de Buenos Aires
Reestructura deuda por U$S 7.201,9 millones de once bonos bajo legislación extranjera (en dólares y euros)
 
Los bonos a reestructurar son:
 
BP21 por U$S 250,0 millones. Paga una tasa de interés fija anual del 10,875% y la amortización se paga en 3 cuotas anuales. Lleva abonados dieciocho servicios de renta y dos de amortización. Le restan dos servicios de renta y uno de amortización. El último pago fue en febrero 2020, por un total de U$S 277,2 millones.
 
BPMD por U$S 10,6 millones. Paga una tasa de interés del 4% anual y la amortización se paga en 6 cuotas semestrales. Lleva abonados veintiocho servicios de renta y cinco de amortización. Le restan uno de cada uno. El último pago fue en noviembre de 2019 por U$S 11,0 millones.
 
BPME por EU 95,4 millones (U$S 113,3 millones). Paga una tasa de interés del 4% anual y la amortización se paga en 6 cuotas semestrales. Lleva abonados veintiocho servicios de renta y cinco de amortización. Le restan uno de cada uno. El último pago fue en noviembre de 2019 por EU 99,2 millones.

PBM24 por U$S 1.250,0 millones. Paga una tasa de interés del 9,125% anual y la amortización se paga en 3 cuotas anuales. Lleva abonados ocho servicios de renta. Le restan ocho servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en marzo de 2020 por U$S 57 millones.
 
BP28 por U$S 400,0 millones. Paga una tasa de interés del 9,625% anual y la amortización se paga en tres cuotas anuales. Lleva abonados veinticinco servicios de renta. Le restan dieciocho servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en octubre de 2019 por U$S 19,2 millones.
 
BPLD por U$S 488,4 millones. Paga una tasa de interés del 4% anual y la amortización se paga en treinta cuotas anuales empezando en noviembre 2020. Lleva abonados veintiocho servicios de renta. Le restan treinta y uno servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en octubre de 2019 por U$S 9,8 millones.
 
BPLE por EU 578,2 millones (U$S 686,5 millones). Paga una tasa de interés del 4% anual y la amortización se paga en treinta cuotas anuales empezando en noviembre 2020. Lleva abonados veintiocho servicios de renta. Le restan treinta y uno servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en octubre de 2019 por EU 11,6 millones.
 
PBJ21 por U$S 899,5 millones. Paga una tasa de interés del 9,95% anual y la amortización se paga en dos cuotas anuales empezando en junio 2020. Lleva abonados nueve servicios de renta. Le restan tres servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en noviembre de 2019 por U$S 44,7 millones.
 
PBF23 por U$S 750,0 millones. Paga una tasa de interés del 6,50% anual y la amortización se paga en dos cuotas anuales empezando en febrero del 2021. Lleva abonados seis servicios de renta. Le restan seis servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en febrero de 2020 por U$S 24,4 millones.
 
PBE23 por EU 500 millones (U$S 593,6 millones). Paga una tasa de interés del 5,375% anual y la amortización en su totalidad al vencimiento final (20/01/2033). Lleva abonados tres servicios de renta. Le restan trece servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en enero de 2020 por EU 26,9 millones.

PBJ27 por U$S 1.750,0 millones. Paga una tasa de interés del 7,875% anual y la amortización en tres cuotas anuales, iniciando el 15/06/2025. Lleva abonados siete servicios de renta. Le restan dieciséis servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en diciembre de 2019 por U$S 68,9 millones.
 
El pasado 23 de abril propuso a sus acreedores un canje de deuda de once títulos de canje de deuda en ley extranjera (casi el 70% de su deuda bruta) por nuevos bonos con un período de gracia de tres años, recorte del 55% en intereses y 7% de capital, y extensión de la vida promedio de los bonos a 13 años. El plazo de la oferta se extendió al 11 de septiembre.
Provincia de Córdoba
Reestructura deuda por U$S 1.710 millones de tres bonos bajo legislación extranjera (New York) y U$S 234,4 millones dólares de un título bajo legislación nacional.
 
Los bonos son:
 
CO21D por U$S 750 millones. Paga una tasa fija del 7,125% anual y la amortización en su totalidad al vencimiento (10/06/2021). Lleva abonados ocho servicios de renta. Le restan dos servicios de renta, y la totalidad de la amortización. El último pago fue el 10/06/2020 por un total de U$S 25,8 millones.
 
CO24D por U$S 510 millones. Paga una tasa fija del 7,45% anual y la amortización se paga en su totalidad al vencimiento (01/09/2024). Lleva abonados seis servicios de renta. Le restan nueve servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue el 01/03/2020 por un total de U$S 18,9 millones.
 
CO27D por U$S 450 millones. Paga una tasa fija 7,125% anual y la amortización se paga en su totalidad al vencimiento (01/08/2027). Lleva abonados seis servicios de renta. Le restan catorce y la totalidad de la amortización. El último pago fue el 03/08/2020 por un total de U$S 16,0 millones.
 
El bono bajo legislación nacional es:
 
CO26 por U$S 234,4 millones (valor residual). Paga una tasa de interés fija del 7,125% anual y amortiza en 32 cuotas trimestrales del 3,125% del valor nominal (inició el 27/01/2019) Lleva abonados quince servicios de deuda y siete de amortización. Le restan veinticuatro servicios de renta y veinticuatro de amortización. El último pago fue el 27/07/2020 por U$S 13,7 millones.
 
Busca reducción de intereses y extensión de los plazos de pago, sin quita de capital. Para esto, la Legislatura de la provincia de Córdoba aprobó la Ley 10.697 de “Consolidación de Sostenibilidad de Deuda Pública”
Provincia del Chaco
Reestructura deuda por U$S 250 millones de un bono emitido en dólares bajo legislación extranjera (New York)
 
CH24D por U$S 250 millones. Paga una tasa de interés del 9,375% anual (con pagos semestrales) y la amortización en 3 cuotas anuales consecutivas, iniciando en agosto de 2022. Lleva abonados siete servicios de renta. El 8vo servicio venció el 18/08 y la provincia comunicó que no pagará y se acoge al período de gracia para iniciar proceso de renegociación. El último servicio abonado fue en febrero 2020 por un total de U$S 11,7 millones. Le restan nueve servicios de renta y la totalidad de la amortización.

A la fecha no se conoce oferta presentada.
Provincia de Chubut
Reestructura deuda por U$S 678,6 millones, de dos bonos emitidos en dólares bajo legislación extranjera (New York).
 
Los bonos son:
 
PUL26 por U$S 650 millones. Paga una tasa de interés del 7,75% anual (con pagos trimestrales) y la amortización en 24 cuotas trimestrales, iniciando en octubre de 2020. Lleva abonados dieciséis servicios de renta. Le restan veinticinco servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en julio de 2020 por U$S 12,6 millones.
 
PUY23 por U$S 28,6 millones. Paga una tasa de interés del 8,875% anual (con pagos trimestrales) y la amortización en 21 cuotas trimestrales. Lleva abonados dieciséis servicios de renta y nueve de amortización, y ya dio aviso de pago del 17º servicio de renta y 10º de amortización que vencen el 19/08, por U$S 3,01 millones.

Para este proceso de renegociación, el Gobierno de Chubut cuenta con la sanción de la Ley II Nº 255, del 7 de agosto, y el proceso de renegociación estiman que puede durar entre 60 y 90 días.
Provincia de Entre Ríos
Reestructura deuda por U$S 500 millones de un título emitido bajo legislación extranjera (New York)
 
ERF25 por U$S 500 millones. Paga una tasa de interés del 8,75% anual (con pagos semestrales) y la amortización en tres cuotas anuales consecutivas, iniciando en febrero 2023. Lleva abonados seis servicios de renta. Le restan diez servicios más de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue el 8 de febrero 2020 por un total de U$S 21,9 millones.
 
El pasado 8 de agosto venció el octavo servicio, pero la provincia anunció que se acoge al período de gracia para renegociar con tenedores, por lo cual no entró en cesación de pagos.
Provincia de Jujuy
Reestructura deuda por U$S 210 millones, emitidos bajo legislación extranjera (New York)
 
JUS22 por U$S 210 millones. Paga una tasa de interés del 8,625% anual (con pagos semestrales) y la amortización en un solo pago al vencimiento (20/09/2022). Lleva abonados cinco servicios de renta. Le restan cinco servicios más de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue el 20 de marzo 2020 por un total de U$S 9,1 millones.
 
El pasado 17 de julio, la legislatura provincial aprobó la Ley N° 6.181 para dotar de al Ejecutivo de facultades y mecanismos pertinentes que permitan la reestructuración de la deuda pública.
Provincia de La Rioja
Reestructura deuda por U$S 300 millones de un bono emitido bajo legislación extranjera (New York)
 
RIF25 por U$S 300 millones. Paga una tasa de interés del 9,75% anual (con pagos semestrales) y la amortización en 4 cuotas anuales del 25% cada una, iniciando en febrero 2022. Lleva abonados seis servicios de renta. Le restan diez servicios más de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue el 24 de febrero 2020 por un total de U$S 14,6 millones.

A la fecha no se conocen ofertas.
Provincia de Mendoza
Reestructura deuda por U$S 590 millones de un bono emitidos bajo por ley extranjera.
 
PMY24 por U$S 590 millones. Paga una tasa de interés fija del 8,375% anual y amortiza en tres cuotas anuales iniciando en 2022. Lleva abonados siete servicios de renta. Le restan diez servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en noviembre de 2019 por U$S 24,7 millones.
 
Las primeras ofertas presentadas por el gobierno de Mendoza fueron rechazadas por los acreedores, y la última tiene hasta el momento un nivel de aceptación del 60%, pero necesita del 75% para cerrar la operación. En dicha propuesta, la primera cuota de amortización sería en noviembre del 2023, un año después de lo previsto originalmente. La propuesta vence el 28 de agosto. La provincia actualmente está en cesación de pagos del octavo servicio que venció el 19 de junio 2020.
Provincia de Neuquén
Reestructura deuda por U$S 693 millones de dos bonos en dólares bajo legislación extranjera (New York).
 
Los bonos son:
 
NDT11 por U$S 327,8 millones. Paga una tasa de interés del 8,625% anual (con pagos trimestrales) y la amortización en 33 cuotas trimestrales, iniciando en mayo de 2020. Lleva abonados diecisiete servicios de renta y dos de amortización. Le restan treinta y dos servicios de renta y treinta y uno de amortización. El último pago fue en agosto de 2020 por U$S 17,7 millones.
 
TIDENEU por U$S366 millones. Paga una tasa de interés del 7,5% anual (con pagos semestrales) y amortiza en 3 cuotas anuales consecutivas (las dos primeras por el 33,33% y la tercera por el saldo restante), iniciando en abril del 2023, con vencimiento en abril del 2025.

El 8 de agosto, la provincia de Neuquén abrió la ronda de propuesta de oferta, con plazo hasta el 28 de agosto. Se trata de una enmienda de los términos actuales de los títulos, con objetivos como “aliviar la carga de los servicios de la deuda, principalmente en los próximos 2 años; extender los vencimientos de capital; lograr una distribución de servicios de deuda (perfil) alineada a la sustentabilidad fiscal; considerando el nuevo escenario, lograr condiciones financieras de pagos que hagan que la deuda sea sostenible en el largo plazo”.
Provincia de Río Negro
Busca reestructura deuda por U$S 300 millones del bono emitido bajo legislación extranjera.
 
RND25 por U$S 300 millones. Paga una tasa de interés fija del 7,75% anual y amortiza en tres cuotas anuales iniciando en 2024. Lleva abonados cuatro servicios de renta. Le restan doce servicios de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en diciembre de 2019 por U$S 11,6 millones.
 
Para el vencimiento correspondiente a junio 2020, anunció que haría uso del período de gracia para iniciar negociaciones. Este período ya venció y la provincia presentó una oferta donde propone que los próximos vencimientos de los cupones de interés sean en octubre de 2021 a una tasa del 0,750%, abril del 2022 a una tasa del 3,750%, 7 de octubre del 2022 al 5,500% y del 7 de abril al vencimiento en 2027 al 6,875%; además, propone que la amortización sea en cinco pagos semestrales del 13% y un pago final por el 35% restante.
Provincia de Salta
Reestructura deuda por U$S 388 millones, de dos bonos emitidos bajo legislación extranjera (New York)
 
Los bonos son:
 
SA24D por U$S 350 millones. Paga una tasa de interés del 9,125% anual (con pagos semestrales) y la amortización en 3 cuotas anuales consecutivas, iniciando en julio de 2022. Lleva abonados ocho servicios de renta, y le restan ocho servicios más de renta y la totalidad de la amortización. El último pago fue en julio de 2020 por U$S 15,9 millones.
 
SARH por U$S 38,1 millones. Paga una tasa de interés del 9,5% anual (con pagos trimestrales) y la amortización en 34 cuotas trimestrales. Lleva abonados treinta y tres servicios de renta y veintisiete de amortización. Le restan siete servicios más de renta y otros siete de amortización. El último pago fue en junio de 2020 por U$S 9,8 millones.

El ejecutivo provincial ya tiene el aval de la Legislatura salteña para este proceso de renegociación, a partir de la sanción de Ley Nº 8.198
Provincia de Tierra del Fuego
Reestructura deuda por U$S 170 millones, emitidos bajo legislación extranjera (New York)
 
TFU27 por U$S 170 millones. Paga una tasa de interés del 8,95% anual (con pagos trimestrales) y la amortización en treinta y tres cuotas trimestrales. Lleva abonados trece servicios de renta y 6 de amortización. Le restan veintisiete servicios más de renta y veintisiete de amortización. El último pago fue el 17 de julio 2020 por un total de U$S 8,9 millones.
 
A la fecha no se conocen ofertas.

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